سهام اوراکل با افزایش ۱۵ میلیارد دلاری هزینههای مراکز داده سقوط کرد
سهام شرکت اوراکل پس از اعلام درآمدهای ناامیدکننده در روز چهارشنبه و اعلام افزایش ۱۵ میلیارد دلاری برنامه هزینههای خود در مراکز داده برای پشتیبانی از گروههای هوش مصنوعی، کاهش یافت.
کاهش ۱۱ درصدی سهام اوراکل در معاملات پیشگشایش
سهام شرکت پایگاه داده لری الیسون در معاملات پیشگشایش روز پنجشنبه ۱۱ درصد سقوط کرد، پس از اینکه اوراکل گزارش داد درآمد فصل گذشته ۱۶.۱ میلیارد دلار بوده که نسبت به سال گذشته ۱۴ درصد افزایش داشته، اما کمتر از پیشبینی تحلیلگران بوده است.
افزایش پیشبینی هزینههای سرمایهای اوراکل
اوراکل پیشبینی خود برای هزینههای سرمایهای در سال مالی جاری را بیش از ۴۰ درصد افزایش داده و به ۵۰ میلیارد دلار رسانده است. این هزینه عمدتاً برای ساخت مراکز داده اختصاص یافته و در این فصل به ۱۲ میلیارد دلار رسیده که بالاتر از پیشبینی ۸.۴ میلیارد دلار بوده است.
افزایش بدهی بلندمدت اوراکل
بدهی بلندمدت این شرکت به ۹۹.۹ میلیارد دلار افزایش یافته که ۲۵ درصد بیشتر از سال گذشته است. اوراکل با سرمایهگذاریهای کلان در زیرساختهای ابری، قصد دارد با غولهای بزرگ ابری مانند گوگل، آمازون و مایکروسافت رقابت کند.
حرکت اوراکل به سمت هوش مصنوعی
اوراکل تلاش دارد تا توان محاسباتی لازم برای آموزش و اجرای مدلهای هوش مصنوعی شرکتهایی مانند OpenAI و Anthropic را فراهم کند. کلی ماگویرک، مدیرعامل همزمان اوراکل، اعلام کرد:
«قراردادهای ابری ما بهسرعت درآمد و حاشیه سود را به کسبوکار زیرساخت اضافه میکند.»
با این حال، پیشبینی درآمد سالانه همچنان ۶۷ میلیارد دلار باقی مانده و انتظار میرود سال مالی بعدی ۴ میلیارد دلار درآمد اضافی حاصل شود.
رشد سفارشات آینده اوراکل
کل سفارشات آینده، معروف به «بدهیهای عملکرد باقیمانده»، در سه ماه منتهی به نوامبر ۱۵ درصد افزایش یافته و به ۵۲۳ میلیارد دلار رسیده است. این رشد عمدتاً با قراردادهایی با متا و انویدیا پشتیبانی شده است.
واکنش سرمایهگذاران به ورود اوراکل به هوش مصنوعی
در ابتدا، سرمایهگذاران از حرکت اوراکل به سمت هوش مصنوعی استقبال کردند و سهام شرکت پس از اعلام درآمد سپتامبر افزایش یافت. اما نگرانیها درباره میزان بدهی و هزینههای سرمایهگذاری برای زیرساختهای مورد نیاز OpenAI، باعث کاهش رشد سهام شد. OpenAI قراردادهایی برای صرف ۱.۴ تریلیون دلار طی هشت سال آینده برای توان محاسباتی امضا کرده است.
مقایسه اوراکل با رقبا
رقبای بزرگ اوراکل مانند آمازون، مایکروسافت و گوگل با درآمدهای قوی بخش ابری خود، اطمینان سرمایهگذاران را جلب کردهاند. اما کسبوکار زیرساخت ابری اوراکل در فصل گذشته درآمد ۴.۱ میلیارد دلاری داشته که کمتر از حد انتظار بوده و این شرکت برای توسعه بیشتر به شدت به بدهی متکی است.
درآمد خالص و فروش Ampere
سود خالص اوراکل در فصل گذشته به ۶.۱ میلیارد دلار رسیده که با ۲.۷ میلیارد دلار سود قبل از مالیات حاصل از فروش شرکت نیمههادی Ampere به سافتبانک تقویت شده است.
گسترش ظرفیت مراکز داده
اوراکل در فصل گذشته ۴۰۰ مگاوات ظرفیت جدید به مراکز داده خود اضافه کرده است. پروژه ساخت مرکز داده بزرگ ابیلین در تگزاس که برای OpenAI ساخته میشود، طبق برنامه پیش میرود. کلی ماگویرک گفت اگر OpenAI از کل ظرفیت قرارداد استفاده نکند، تقاضای کافی از سایر مشتریان برای مراکز داده اوراکل وجود دارد.
چالشها و بدهیهای اوراکل
سرمایهگذاران و تحلیلگران درباره هزینههای پیشپرداخت اوراکل برای قراردادهای هوش مصنوعی و میزان بدهی شرکت نگرانی دارند. مودیز در سپتامبر به وابستگی شرکت به تعداد کمی از مشتریان بزرگ مانند OpenAI اشاره کرد. مورگان استنلی پیشبینی کرده بدهی خالص اوراکل تا سال ۲۰۲۸ به حدود ۲۹۰ میلیارد دلار برسد.
نرمافزار اوراکل به عنوان پشتیبان
کسبوکار نرمافزاری اوراکل که در فصل گذشته ۵.۹ میلیارد دلار درآمد داشته، تا حدی فشار ناشی از هزینههای بالا را کاهش داده است. داگ کیهرینگ، مدیر مالی ارشد، گفت شرکت برای کاهش استقراض مستقیم، ظرفیت مراکز داده را از متخصصان اجاره میکند.
قرارداد اجاره مرکز داده ابیلین
بدهی ساخت سایت ابیلین توسط استارتاپ Crusoe و گروه سرمایهگذاری Blue Owl Capital تأمین شده و اوراکل قرارداد اجاره ۱۵ ساله برای این سایت امضا کرده است. کیهرینگ افزود:
«اوراکل هزینه این اجارهها را تا تحویل مراکز داده تکمیلشده نمیپردازد و متعهد به حفظ رتبه بدهی سرمایهگذاری خود است.»